$1*/ mo hosting! Get going with us!

The heaviest, the largest, the most impactful —  those were the superlatives the Trump administration used to describe its latest sanctions against North Korea.

But were the Treasury Department designations of more than 50 companies and ships accused of illicit trading with the pariah nation really the toughest action yet by the U.S. and the wider world?

Probably not.

Here’s a look at how President Donald Trump and a top lieutenant described Friday’s sanctions to punish the North for its development of nuclear weapons and ballistic missiles — and how they stack up against past economic restrictions that have been piled on Kim Jong Un’s government in response to its illegal weapons tests.

Treasury Secretary Steven Mnuchin: “The Treasury Department is announcing the largest set of sanctions ever imposed in connection with North Korea.”

Trump: “I do want to say, because people have asked, North Korea — we imposed today the heaviest sanctions ever imposed on a country before.”

As for Trump’s blanket assertion, in sheer dollar terms, the U.S. has actually imposed much costlier restrictions on countries such as Iran, a far richer economy than North Korea’s. Washington and its allies cut off tens of billions of dollars’ worth of Iranian oil exports and shut the country’s central bank out of the international financial system, among other steps, before eliminating those restrictions under a 2015 nuclear deal.

Correct on number

In terms of the number of entities targeted Friday, Mnuchin is probably correct about the history of sanctions on North Korea.

The department blacklisted “one individual, 27 entities and 28 vessels” located, registered or flagged in North Korea, China, Singapore, Taiwan, Hong Kong, Marshall Islands, Tanzania, Panama and Comoros. That appeared to be the most companies or individuals designated by the U.S. at a single time. According to Mnuchin, there are now more than 450 U.S. sanctions against North Korea, about half of them levied in the last year.

But in purely economic terms, both Mnuchin and Trump are well wide of the mark.

The latest designations are primarily intended to crack down on North Korea’s evasion of wider-ranging sanctions adopted by the U.N. Security Council and the United States that are more economically significant.

Over the past year, the council has adopted three sets of sanctions banning North Korean exports of coal, iron ore, textiles, seafood products and other goods. If those measures are properly implemented, that would reduce the North’s export revenues by 90 percent from 2016 levels, or by $2.3 billion annually. Those sanctions are also heavily restricting North Korean fuel supplies. They capped refined oil imports at 500,000 barrels a year. That’s a reduction from the 4.5 million barrels North Korea imported in 2016.

It’s because of those draconian restrictions that North Korea wants to conduct trade on the quiet with “ship-to-ship” transfers that the U.S. is determined to stop. With Friday’s measures, Mnuchin said, the U.S. has gone after “virtually all their ships that they’re using at this moment.”

That’s certainly a significant increase in pressure on North Korea as its foreign trade diminishes. But the Treasury Department did not give an overall figure for how much revenue the North would be deprived of because of the latest actions, other than to say that nine of the newly blacklisted foreign vessels “are capable of carrying over $5.5 million worth of coal at a time.”

‘Underwhelming’ in scope

The conservative-leaning Heritage Foundation did not think much of the new steps.

“As impressive as the list is in length, it is underwhelming in its scope and fails to live up to the hype,” it said. “Like his predecessors, President Trump remains reluctant to go after Chinese financial entities aiding North Korea’s prohibited nuclear and missile programs.”

China is said to account for about 90 percent of North Korea’s external trade and be its main access point to the international financial system. Past U.S. sanctions that have targeted Chinese companies have probably had a much bigger impact on North Korea’s revenue streams.

In November, the Treasury Department blacklisted three Chinese companies that it said had “cumulatively exported approximately $650 million worth of goods to North Korea and cumulatively imported more than $100 million worth of goods from North Korea.”

An even bigger Chinese trading partner of the North was blacklisted in September 2016: Dandong Hongxiang Industrial Development Co. According to a report by the U.S.-based research group C4AD and South Korea’s Asan Institute for Policy Studies, Hongxiang carried out imports and exports worth a total of $532 million in 2011-15. It had also supplied aluminum oxide and other materials that can be used in processing nuclear bomb fuel.


$1*/ mo hosting! Get going with us!

Federal Reserve policymakers fretted on Friday that they could face the next U.S. recession with virtually the same arsenal of policies used in the last downturn and, with interest rates still relatively low, those will not pack the same punch.

In the midst of an unprecedented leadership transition, Fed officials are publicly debating whether to scrap their approach to inflation targeting, how much of its bond portfolio to retain, and how much longer they can raise interest rates in the face of an unexpectedly large boost from tax cuts and government spending.

After years of near-zero rates and $3.5 trillion in bond purchases all meant to stimulate the economy in the wake of the 2007-09 recession, the Fed has gradually tightened policy since late 2015. Its key rate is now in the range of 1.25 to 1.5 percent, and while the Fed plans to hike three more times this

year it has also forecast that it is about halfway to its goal.

That could leave little room to provide stimulus when the world’s largest economy, which is heating up, eventually turns around.

“We would be better off, rather than thinking about what we would do next time when we hit zero, making sure that we don’t get back there. We just don’t want to be there,” Boston Fed President Eric Rosengren told a conference of economists and the majority of his colleagues at the central bank.

Rosengren, one of only a few sitting policymakers who also served during the last downturn, said the expanding U.S. deficits could further erode the government’s ability to help curb any future recession. “With the deficits we are running up, it’s not likely [fiscal policy] will be helpful in the next

recession either,” he said.

Since mid-December, the Republican-controlled Congress and U.S. President Donald Trump aggressively cut taxes and boosted spending limits, two fiscal moves that are expected to push the annual budget deficit above $1 trillion next year and expand the $20 trillion national debt.

Overheating

That stimulus, combined with synchronized global growth, signs of U.S. inflation perking up, and unemployment near a 17-year low could set the stage for overheating that ends one of the longest economic expansions ever.

“We want more shock absorbers out there and really … the main shock absorber is the ability to reduce the fed funds rate, which means that you want to get to a higher inflation rate so that the pre-shock fed funds rate is 4 and not 2,” said Paul Krugman, the Nobel Prize-winning economist and professor at City University of New York.

In a speech to the conference hosted by the University of Chicago Booth School of Business, Krugman said every recession since 1982 has been caused by “private sector over-reach” and not Fed tightening, as in decades past.

The conference’s main research paper argued the central bank should focus on cutting rates in the next recession and avoid relying on asset purchases that are less effective in stimulating investment and growth than previously thought.

In October the Fed began trimming some of its assets and it has yet to decide how far it will go. William Dudley, president of the New York Fed, told the conference that, to be sure, the ability to again purchase bonds if and when rates hit zero “seems like a good tool to have.”

The Fed’s approach to any economic slowdown would likely be to cut rates, pledge further stimulus, and only then buy bonds.

Rosengren and others dismissed the possibility of adopting negative interest rates, as some other central banks have done.

Yet five years of below-target inflation, combined with an aging population and slowdown in labor force growth, has sparked a debate over ditching a long-standing 2 percent price target.

Some see this month’s succession of Fed Chair Janet Yellen by Jerome Powell as ideal timing to consider new frameworks that could help drive inflation, and rates, higher. Cleveland Fed President Loretta Mester, whom the White House is considering for Fed vice chair, told the conference the central bank could begin to reassess the framework later this year, though she added that the threshold for change should be high.


$1*/ mo hosting! Get going with us!

European Union leaders staked out opening positions Friday for a battle over EU budgets that many conceded they are unlikely to resolve before Britain leaves next year, blowing a hole in Brussels’ finances.

At a summit to launch discussion on the size and shape of a seven-year budget package to run from 2021, ex-communist states urged wealthier neighbors to plug a nearly 10 percent annual revenue gap being left by Britain, while the Dutch led a group of small, rich countries refusing to chip in any more to the EU.

Germany and France, the biggest economies and the bloc’s driving duo as Britain prepares to leave in March 2019, renewed offers to increase their own contributions, though both set out conditions for that, including new priorities and less waste.

Underlining that a divide between east and west runs deeper than money, French President Emmanuel Macron criticized what he said were poor countries abusing EU funds designed to narrow the gap in living standards after the Cold War to shore up their own popularity while ignoring EU values on civil rights or to undercut Western economies by slashing tax and labor rules.

Noting the history of EU “cohesion” and other funding for poor regions as a tool of economic “convergence,” Macron told reporters: “I will reject a European budget which is used to finance divergence, on tax, on labor or on values.”

Poland and Hungary, heavyweights among the ex-communist states which joined the EU this century, are run by right-wing governments at daggers drawn with Brussels over their efforts to influence courts, media and other independent institutions.

The European Commission, the executive which will propose a detailed budget in May, has said it will aim to satisfy calls for “conditionality” that will link getting some EU funding to meeting treaty commitments on democratic standards such as properly functioning courts able to settle economic disputes.

But its president, Jean-Claude Juncker, warned on Friday against deepening “the rift between east and west” and some in the poorer nations see complaints about authoritarian tendencies as a convenient excuse to avoid paying in more to Brussels.

At around 140 billion euros ($170 billion) a year, the EU budget represents about 1 percent of economic output in the bloc or some 2 percent of public spending, but for all that it remains one of the bloodiest subjects of debate for members.

Focus on payments

The Commission has suggested that the next package should be increased by about 10 percent, but there was little sign Friday that the governments with cash are willing to pay that.

“When the UK leaves the EU, then that part of the budget should drop out,” said Dutch Prime Minister Mark Rutte, who leads a group of hawks including Sweden, Denmark and Austria.

“In any case, we do not want our contribution to rise and we want modernization,” he added, saying that meant reconsidering the EU’s major spending on agriculture and regional cohesion in order to do more in defense, research and controlling migration.

On the other side, Czech Prime Minister Andrej Babis said his priorities were “sufficient financing of cohesion policy” a good deal for businesses from the EU’s agricultural subsidies.

German Chancellor Angela Merkel said there had been broad agreement that new priorities such as in defense, migration and research should get new funding and she called for a “debureaucratization” of traditional EU spending programs.

Summit chair Donald Tusk praised the 27 leaders — Prime Minister Theresa May was not invited as Britain will have left before the new budget round starts — for approaching the issue “with open minds, rather than red lines.” But despite them all wanting to speed up the process, a deal this year was unlikely.

Quick deal unlikely

Although all agree it would be good to avoid a repeat of the 11th-hour wrangling ahead of the 2014-20 package, many sounded doubtful of a quick deal even early next year.

“It could go on for ages,” Rutte said. He added that it would be “nice” to finish by the May 2019 EU election: “But that’s very tight.”

Among the touchiest subjects will be accounting for the mass arrival of asylum-seekers in recent years. Aggrieved that some eastern states refuse to take in mainly Muslim migrants, some in the west have suggested penalizing them via the EU budget.

Merkel has proposed that regions which are taking in and trying to integrate refugees should have that rewarded in the allocation of EU funding — a less obviously penal approach but one which she had to defend on Friday against criticism in the east. It was not meant as a threat, the chancellor insisted.

In other business at a summit which reached no formal legal conclusions, leaders broadly agreed on some issues relating to next year’s elections to the European Parliament and to the accompanying appointment of a new Commission for five years.

They pushed back against efforts, notably from lawmakers, to limit their choice of nominee to succeed Juncker to a candidate who leads one of the pan-EU parties in the May 2019 vote. They approved Parliament’s plan to reallocate some British seats and to cut others altogether and also, barring Hungary, agreed to a Macron proposal to launch “consultations” with their citizens this year on what they want from the EU.


$1*/ mo hosting! Get going with us!

Секретна служба США повідомила, що 23 лютого жінка за кермом врізалась автомобілем в огороджувальний бар’єр біля Білого дому у Вашингтоні, її затримали.

«Жоден співробітник правоохоронних органів не був поранений під час інциденту за участю транспортного засобу, що врізався бар’єр біля Білого дому», – йдеться в повідомленні служби у Twitter.

Резиденцію американського президента після інциденту оточили, пострілів не було. У цей час президент США Дональд Трамп був у Білому домі, де проводив зустріч з прем’єр-міністром Австралії Малкольмом Тернбуллом.

Випадки, коли сторонні особи намагаються потрапити на територію Білого дому, відбуваються періодично. Щоб цьому завадити, працює Секретна служба США, відповідальна за охорону перших осіб держави.


$1*/ mo hosting! Get going with us!

Рік Гейтс, діловий партнер колишнього головного радника в президентській кампанії Дональда Трампа Пола Манафорта визнав себе винним у змові й брехні федеральним агентам і погодився співпрацювати зі слідством у розслідуванні спецпрокурора Роберта Мюллера щодо можливого втручання Росії у вибори в США в 2016 році.

Зізнання Гейтс зробив під час засідання в окружному суді США у Вашингтоні 23 лютого, на наступний день після того, як Мюллер подав новий обвинувальний висновок проти Гейтса і його давнього ділового партнера Пола Манафорта.

Це новий обвинувальний висновок щодо фінансового шахрайства й відмивання грошей, що замінив попередній проти Гейтса і Манафорта, висунутий Мюллером у жовтні. Тоді обидва не визнавали себе винними.

У ході судових слухань 23 лютого прокурори заявили, що вони пропонують ув’язнити Гейтса терміном до 71 місяця. Водночас повідомляється, що термін може бути скорочено через те, що Гейтс погодився співпрацювати зі слідчими.

Після заяви Гейтса представник Манафорта поширив заяву, в якій повторив позицію Манафорта про те, що той не винен.

«Я сподівався і очікував, що в мого ділового колеги вистачить сил, щоб продовжити боротьбу задля доведення нашої невинуватості. Через нез’ясовані поки причини він вирішив зробити інакше», – йдеться в заяві.

Гейтс – п’ята людина, яка визнає себе винною у зв’язку з розслідуванням Мюллера.

У США триває розслідування ймовірного втручання Росії в американські президентські вибори 2016 року. За даними американських спецслужб, за торішніми атаками на сервери Демократичної партії стояло Головне розвідувальне управління Генштабу Росії. На початку серпня минулого року спецпрокурор Роберт Мюллер скликав велику колегію присяжних для розслідування «російського сліду» у виборах. Мюллер з’ясовує, чи була змова штабу Дональда Трампа з Кремлем з метою підірвати позиції кандидата в президенти від Демократичної партії Гілларі Клінтон.

Москва втручання у виборчий процес в інших державах категорично відкидає, Трамп називає це розслідування «полюванням на відьом».


$1*/ mo hosting! Get going with us!

Військовослужбовці Швеції звернулися до парламентаріїв із проханням збільшити витрати на оборону країни через збільшення загроз з боку Росії.

У відповідному зверненні до парламенту 23 лютого військові стверджують, що Швеція повинна подвоїти свої щорічні військові витрати до 115 мільярдів шведських крон (14 мільярдів доларів) до 2035 року з приблизно 50 мільярдів крон сьогодні.

Військові командувачі також закликали подвоїти чисельність військових сил приблизно до 120 тисяч осіб.

У доповіді наголошується, що однією з головних причин для збільшення фінансування є агресивна зовнішня політики Москви.

«Росія своїми діями в Грузії в 2008 році, а також в Криму і на сході України в 2014 році показала, що вона без коливань використовує військову силу для досягнення своїх політичних цілей», – йдеться в доповіді.

Швеція не є членом НАТО, але бере участь у військових навчаннях з державами-членами.

Звернення військових Швеції з’явилося наступного дня після того, як служба безпеки країни попередила про можливе втручання Москви у вересневі загальні вибори і заявила, що «російське шпигунство є найбільшою загрозою для безпеки».


$1*/ mo hosting! Get going with us!

Українська тенісистка Еліна Світоліна вийшла до фіналу турніру Dubai Tennis Champs в ОАЕ серії WTA Premier. У вирішальному матчі вона зустрінеться з росіянкою Дар’єю Касаткіною.

У півфіналі українка обіграла німкеню Анджеліку Кербер – 6:3, 6:3.

19 лютого Світоліна залишила чільну трійку рейтингу Жіночої тенісної асоціації (WTA). Перед цим вона програла Петрі Квітовій з Чехії в третьому колі турніру Qatar Total Open категорії WTA Premier 5.

У січні українка стала переможницею турніру Brisbane International, а потім вийшла до чвертьфіналу Australian Open, що є найкращим її результатом на цих змаганнях.


$1*/ mo hosting! Get going with us!

У Єгипті вбили 27-річну громадянку України, повідомив представник департаменту консульської служби МЗС України Василь Кирилич агентству УНІАН.

«Посольство України в Єгипті поінформувало, що 21 лютого 2018 року в місті Хургада було вбито громадянку України, яка проживала на території Єгипту в громадянському шлюбі з громадянином цієї країни. Поліція проводить розслідування причин та обставин цього трагічного випадку», – сказав Кирилич.

Єгипетське видання Vetogate пише, що українка працювала в готелі. За інформацією журналістів, тіло знайшов цивільний чоловік.


$1*/ mo hosting! Get going with us!

Через використання червоного прапора військовослужбовцями Національної гвардії України на заходах у Кривому Розі з нагоди 74-ї річниці звільнення міста від німецьких окупантів призначена службова перевірка, повідомили в Департаменті комунікації МВС України.

«Під час акції використовувалася радянська символіка. За цим фактом командувачем Національної гвардії України генерал-полковником Юрієм Аллеровим призначене службове розслідування», – йдеться у повідомленні.

У Криворізькому міському відділі поліції Радіо Свобода поінформували, що дані про цей інцидент внесені до журналу єдиного обліку. Поліція здійснює перевірку обставин і з’ясовує законність використання прапорів на урочистостях.

У мерії Кривого Рогу Радіо Свобода повідомили, що на заході були присутні прапори, з якими відбувалось звільнення міста, зараз вони є експонатами місцевого музею.

За словами директора історико-краєзнавчого музею Ірини Зінов’євої, на марші 22 лютого були використані оригінали бойових прапорів, які не підпадають під дію законів «про декомунізацію»

«Це музейні експонати, це справді бойові знамена, вони надійшли до нас свого часу з музею Збройних сил СРСР. Таких прапорів у нашому музеї три, на заходи ми видаємо два. Ці прапори використовуються двічі на рік – на 9 травня і на День звільнення міста. Щороку видаємо ці прапори, дотримуючись усіх процедур, підписуємо акти збереження, і жодного разу не було ніяких питань. Закон України «Про засудження комуністичного режиму…», стаття 4 говорить про те, що дія закону не поширюється на оригінали бойових знамен і випадки, коли йде реконструкція історичних подій», – сказала Ірина Зінов’єва.

22 лютого військовослужбовці Національної гвардії України у Кривому Розі взяли участь у заходах з нагоди 74-ї річниці звільнення міста від німецьких загарбників. Криворіжці помітили в руках юнаків червоні прапори, сфотографували це і виклали в соцмережі.



$1*/ mo hosting! Get going with us!

Підозрюваний у нападі на посольство США в столиці Чорногорії Подґориці залишив «передсмертну записку», повідомила поліція.

Джерело Радіо Свобода в столичній поліції на умовах анонімності інформує, що «передсмертна записка» Далибора Яуковича складається з шести сторінок. Про що саме в ній йшлося, не повідомляється.

У ніч на 22 лютого нападник кинув вибуховий пристрій на території посольства США в Чорногорії та підірвав себе. Американські дипломати зазначили, що ніхто зі співробітників посольства в Подґориці не постраждав.

Народжений у Сербії Яукович брав участь у війні в Косово наприкінці 1990-х. Під час конфлікту сили НАТО вдалися до бомбардувань сербської території.


$1*/ mo hosting! Get going with us!